投资者李锋:当每个人都期待更糟糕的时候，最坏的可能已经过去了
“我们身处难得的历史时刻”
我是一名商业顾问。公司什么时候来找我？生病了，甚至救了他的命。
因此，我接触的大多数企业都深陷困境。
因为我经历了太多的生与死，在情感上，商业顾问对经济的判断有时会有些悲观。因此，我需要经常会见投资者。
企业什么时候来寻找投资者？当你出生或想要长大。
所以，投资人接触的企业，大多都是一片生机勃勃、前途无限美好。
投资者通常对经济更加乐观，因为他们总是看到新的生命破土而出、萌芽、开花和结果。
我需要利用投资者的乐观来校准商业顾问的悲观情绪。
昨晚，上海的天气很好。我家前面的一家小咖啡馆。丰瑞资本的创始合伙人李锋坐在我对面。
李锋，丰瑞资本的创始合伙人，是中国最著名的土耳其年轻投资者之一。
他主要投资了三只松鼠，汉都洛奇，猪八戒，比利比利，宜欣，滴答拼车，360金融，俱乐部工厂，陶青发展，洋葱数学等项目。
即使在投资者中，李锋对宏观经济和微观商业的深刻思考也很少。
他喝红酒，我喝咖啡；他在抽烟，我抬起下巴。他拓宽了他对趋势的看法，我悄悄地训练我对机遇的判断。
我们一直聊到咖啡馆关门，然后我们转到酒吧，一直聊到酒吧关门。
下面，我将与大家分享李锋的一些非常有价值的观点。
中国经济正在触底反弹
果然。李锋对中国经济非常乐观。
我问为什么？中国第一季度国内生产总值增长6.4%，第二季度增长6.2%，上半年平均增长6.3%。这远远低于改革开放40年来8.5%的平均增长率，经济下行压力明显。“桥梁水基金”的达里奥甚至警告每个人，今天就像始于1929年的大萧条。
当每个人都皱眉头的时候，你为什么对中国经济如此乐观？
李丰说：所有坏消息出尽了。所有人都做好最坏的打算。
但是，当所有人都预期更差的时候，最差可能已经过去了。
国家需要看到一个200万亿元的金融市场，那里有漏洞。我该怎么办？
去杠杆化。去杠杆化的本质是减少企业债务。
由于去杠杆化，从银行借钱突然变得困难。
然而，没有人预料去杠杆化会带来巨大的连锁反应。大量企业不能借钱现金流断裂，上市公司股权质押直线下降被清算。
所有的企业都看到了，感觉到了寒冷，开始做充分的准备。
一些公司裁员以应对寒冷的冬天。一些公司一方面只做付款和送货的生意，没有信用。
每个人都在等待冬天的到来。
历史机遇：
最大生产国，遭遇最大消费国
2019年9月16日，央行决定将银行和金融机构存款准备金率下调0.5个百分点。此外，城市商业银行的定位进一步下调了1个百分点。
这是什么意思？这意味着大约9000亿人民币将从中央银行回流到商业银行，然后从商业银行回流到实体经济。
这是一个重要的信号:这个国家正开始重新调整。经济可能会被刺激反弹。
中国一直是全球最大生产国。世界工厂。会有大量的消费需求，会通过一些极具消费者洞察的人，快速翻译成供应链语言，然后迅速通过供应链反馈为产品，满足需求。
我们的机会在哪里？
从厂牌，到把需求翻译给供应链的品牌
从厂牌，到把需求翻译给供应链的品牌。
2018年，中国消费品零售总额38.1万亿元，同比增长9%，相当于5.76万亿美元。
同期美国消费品零售总额为6.04万亿，非常接近。
2019年上半年，中国消费品零售总额超过美国，居世界第一。
当最大的生产者遇到最大的消费者时会发生什么？
李锋举了一个例子。克里斯安德森，前
《连线》杂志主编，创建了3D机器人公司，一家无人驾驶飞机公司，试图占领中国广阔的领土。
在中国的互联网世界，据估计很少有人不认识安德森。他的两部畅销书《免费》和《长尾理论》是中国互联网社区的圣经。
所以，你可以想象，他很快获得了上亿美元的投资。
然而，3D机器人只花了大约12个月的时间，就从初创到迅速失败。
为什么？
李锋说其中一个重要原因是它离生产国太远了。
无人机的核心是飞行控制。这是一项需要不断迭代的技术。
在深圳大江，我有一个想法，我可以在一天内组织一次供应商会议，然后在几天内制作一个实验芯片，尝试，失败，再尝试，再失败，最后成功。
此过程基于天数。
然而，3D机器人技术远离生产国和供应链，必须每月以可预测的反应速度设计产品。
那么，当最大的生产国遇到最大的消费国会发生什么？
你看到的是她前台的流量，她看到的是后台的供应链。
这是一个只属于中国的巨大机会。
今天的淘宝主播，尤其是做的成功的淘宝主播，不是“流量入口”，而是从流量开始的需求翻译者、供应链整合者。
如何抓住这个机会？
人工智能没那么快，
李锋说，中国第一个成功的品牌是“品牌名称”。正是因为工厂有生产能力，它才逐渐形成了自己的品牌。
例如海尔、美的、格力等。
然而，今天的购买不是由生产能力驱动的，而是由消费需求驱动的。
未来品牌是能够将需求转化为供应链语言的“翻译者”，而不是拥有生产线的“生产者”。
说到这里，我们提到了淘宝网直播的魏娅。
维亚被称为“淘宝第一主播”。2018年，她在一次直播中创造了2.67亿英镑的销售记录。
魏雅为什么会成功？是因为美丽吗？玛丽亚不是唯一一个有漂亮锚的人吗？
魏雅成功的原因是她将新交通中出现的消费需求转化为供应链语言，并再次梳理生产。
取代多少劳动力价值是核心
据说有一次魏雅开了一个评选会，看到了一款美容产品。
魏雅读完之后说，这不行。你的防腐剂剂量太高，而柑橘提取物只有一点点，不要。人工智能领域，有些会走得比较快。视觉智能是一个。
人工智能需要数据喂养。语音智能，也很快会出现不少公司。
想想逆向技术的发展。
首先，蜂鸣声会提示您。后来，毫米波雷达被使用。然后使用倒车摄像头。之后，它可以自动停止并储存。
这个过程花了15年。完全的人工智能，自动驾驶，将会慢得多。
因此，冯瑞投资了一些芯片公司来帮助公司进行人工智能。
这就是为什么每个人都去淘金，而我卖水。
不要小看传统企业，
比如：
收集、存储、分析和使用。视觉智能的时间和位置都已准备好进行收集和存储。
此时，肯定会有分析公司，所以IDG投资了上汤科技。
再次观看语音智能。
利用HKUST迅飞的优势，利用十多年来收集和存储的语音数据进行分析。
然而，当前的麦克风和各种新的采集和存储设备导致了语音数据的巨大爆炸。
李宁、大润发
李宁咬着牙缩短了通路，直达消费者。
也许还不完美。但是有了这些数据，他们可以学习，这是非常快的。
起初，20%的答案是用人工智能回答的，然后很快80%的答案就可以使用人工智能了。
其核心是看人工智能取代的劳动力有多有价值。
无人驾驶，也就是说，用人工智能代替廉价司机，将会很慢。因为商业价值不明显。
但是用人工智能代替医生可能会很快。因为好医生稀缺而昂贵。
李宁活过来了。大润发。李宁。最后的最后的最后，不是看招式，还是看实力。最后的话：
李锋说，你知道吗？除了投资一级市场，我还在研究二级市场。同时，我用它来验证趋势和判断与一级市场的现象和规律。
哦？你在研究谁？我问。
像李宁，像大润发。
大量的互联网公司、初创公司只是抓住红利迅速崛起，传统企业突然失去理智。
但这实际上就像一场400米赛跑。传统企业已经跑了300米，而你才刚刚起步。当他做出反应时，很容易超过你。
像李宁一样。
李宁是一家伟大的公司。从2012年到2014年，中国各地的体育品牌都跌到谷底并哭泣。
李宁当时的管理层做出了重大决定，花费18亿元实施渠道复兴计划，支持经销商采取一系列措施，如清仓、库存回购、销售网络合理化和制定有针对性的计划。
为什么？因为李宁知道它将来必须直接运作。
后来，李宁回来接任首席执行官。他放在桌上的赌注是他一生的积累。
他开始推动电子商务和直销。虽然李宁的特许经营权仍有60%以上，但直销和电子商务渠道收入份额的不断增加，加上新产品销售份额的增加，进一步提升了李宁的盈利能力和整体运营效率。
我们身处难得的历史时刻
多年来，李宁的销售额和股价都有所反弹。
中国人口结构的变化，中美贸易摩擦，经济的周期，科技的发展，互联网。
当传统企业对这出戏有清晰的看法时，你不能阻止他发挥他的力量。
另一个例子是大润发。
当黄明把大润发卖给阿里时，他说了一句名言:我打败了所有的对手，但输给了时代。
但阿里的张勇在黄明端离开后邀请他回来，并为大润发开了一个网上入口:陶仙达。
黄明端对大润发做了一个“盒子马”的改造，增加了新鲜食品的比例，增加了更多的自动链，使挑选商品更加容易，并将商品换成小包装。
还增加了常用淘宝产品的单独提货区，并增加了淘宝购物的特殊区域。
大润发的电子商务收入大幅增加。
此外，传统尚超的一些优势是新手无法企及的。
例如，据说大润发每次去一个地方，都会租一大片地方，所以价格很低。
然后，大润发将部分区域转租给配套设施，如餐饮、洗衣、儿童游戏等。
转租的差额甚至包括超市租金。
这样，大润发几乎不用租金就可以运营了。
李锋说他对大润发的重新崛起非常乐观。
着眼于过去两年最热门的新鲜感零售模式，大润发在2018年底完成所有店铺的新零售改造后，于今年8月发布的《中国新闻》中披露了新鲜感零售板块。
今年前六个月，486家店铺平均每日订单超过700份，年末争取超过1000份(平均每日订单50万份)，平均62元(平均每年GMV 100亿份)，生鲜食品占50%以上，准时完成率和商品满意率超过99.7%，整体无损失！
与此同时，大润发还将把分销范围扩大到5公里以上，这当然与阿里巴巴的合并是分不开的，但单单在这条线上拿出新鲜的零售应该是唯一的成就。
这种能力的根源也来自超市的超级供应链能力，它已经成为中国20年来最大的零售量，在一家店内拥有2万多SKU，同时它接受了互联网的创新。
零售竞争最终是效率和供应链能力的竞争。成功转型的传统企业在这两个基本问题上有着长期的积累，这也是“传统产业”的希望和优势。
大润发之所以强大，是因为它利用了20多年积累的供应链能力，并结合了互联网的创新。
未来的中国充满机遇。
我望向天空。只要有月亮，只要有星星，赶夜路的人，就能看到希望。010-59000
你说得越多，你就越快乐。我们已经从咖啡馆变成了酒吧。
李锋说今天的中国是历史上前所未有的。用任何模型解释都是错误的。
今天的中国是许多模式的叠加。
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如此多的事情交织在一起，我很兴奋能参与其中并以某种形式参与其中。
为什么？
因为只有当大量的法律在同一个时代一起工作时，这个时代才会有难以想象的复杂性。
因为不可思议的复杂性，对复杂性有洞察力的人有机会。
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这些机会对那些洞察商业本质的人开放，对那些闭着眼睛向前冲的人关闭。
夜深了。酒吧要关门了。
我叫了辆车让李锋回到酒店。我慢慢走回家。
感谢李锋的乐观和分享。
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Rat是丰收的一年，所以你不妨开始副业。
